[공모주] 에스팀

 

에스팀은 2004년 모델 매니지먼트에서 출발해, 현재는 패션·라이프스타일 중심의 콘텐츠 기획·제작 역량을 기반으로 브랜드 캠페인과 디지털 콘텐츠를 수행하는 콘텐츠 비즈니스 기업입니다. 오프라인 이벤트부터 유튜브·SNS 등 디지털 플랫폼까지 아우르며, 브랜딩 콘텐츠(브랜드 이미지·세계관 구축 목적)와 일반 콘텐츠로 사업을 구분해 운영하고 있습니다.

이번 공모의 공모가 밴드는 7,000원~8,500원이며, 확정 공모가는 8,500원입니다. 시가총액은 738억, 시장구분은 코스닥입니다. 수요예측 경쟁률은 1,335:1로 25년 기준 평균(약 884:1) 대비 상당히 높은 편입니다. 기관 확약 비중은 42%로 25년 확정 기준 평균(약 44.6%) 대비 낮은 편에 해당합니다. 청약기간은 2월 23일~24일이며, 상장일은 2026년 3월 6일입니다. 청약 일정이 겹치는 종목은 엑스비스, 케이뱅크입니다(청약기간 기준 중복). 상장일은 동일 날짜 기준으로 중복 종목이 없는 것으로 정리됩니다.

상장일 유통물량 비중은 34.7%로 25년 확정 기준 평균(약 26.5%) 대비 높은 편입니다. 상장일 유통물량은 301만주, 유통물량 금액은 256억이며, 유통가능 공모주 비중 20.7%, 유통가능 구주 비중 14.0%로 구성됩니다. 공모주 구성은 신주 100%로 구주매출은 없습니다. 특례 여부는 해당사항이 없으며, 환매청구권도 없습니다. 최소청약수량은 20주, 최소증거금은 85,000으로 최소 단위 기준의 시총 대비 증거금 부담은 부담 낮은 편으로 해석됩니다(지표 특성상 실제 청약 참여 규모에 따라 체감은 달라질 수 있습니다).

락업 해제 구조는 상장 직후 유통(34.7%) 후 6개월에 누계 45% 수준으로 확대되고, 상장 후 12개월에 약 11.9%가 추가 해제되어 누계 57%에 도달합니다. 이후 상장 후 30개월에 약 42.9%가 추가 해제되어 누계 100%에 도달하는 형태입니다(단일 구간 10% 이상 해제 구간 포함). 공모자금 사용 목적은 시설자금 21억, 운영자금 45억, 타법인증권취득 83억으로 구성되며, 구조상 투자·시설 비중이 크고 운영 비중은 상대적으로 낮은 편으로 정리됩니다.

 

종목	에스팀
섹터	콘텐츠
시장구분	코스닥
시가총액	738 억
주관사	한국투자증권
설립년도	2004년
수요예측 경쟁률	1,335 : 1
특례 유형	해당없음
대표 주관사	한국투자증권
공동 주관사
인수사
인수수수료	5.0%
청약한도	7,500 주
최소청약수량	20 주
최소증거금	85,000 원
수수료	2,000 원
환매청구권	없음
* 청약한도 : 100% 기준
공모가 밴드 (하)	7,000
공모가 밴드 (상)	8,500
공모가	8,500
확약물량	42.5%
공모가 산정 기준	EV/EBITDA
적용 기준	17.71 배
주당 평가 가액	11,451 원
할인률	26%
유사기업	에프엔씨엔터
	큐브엔터
	카카오
	노머스
청약일	2026/2/24
환불일	2026/2/26
이자	2 일
상장일	2026/3/6
공모주 구성 (개인/기관/우리사주)
공모주수	180 만주
기관	135 만주
개인	45 만주
우리사주
공모주 구성 (신주/구주)
공모주수	180 만주
신주	180 만주
구주매출
상장후총주식수	868 만주
유통가능 확정전	301 만주
유통금액	256 억
유통%	35%
공모주수	180 만주
유통가능 중 공모주	180 만주
유통공모주%	21%
유통구주수량	121 만주
유통구주%	14%
락업 해제 일정		물량	누계
상장일	301 만주	34.7%	35%
락업 15일			35%
락업 1개월			35%
락업 2개월			35%
락업 3개월	5 만주	0.6%	35%
락업 6개월	86 만주	9.9%	45%
락업 12개월	103 만주	11.9%	57%
락업 18개월			57%
락업 2년			57%
락업 30개월	372 만주	42.9%	100%
락업 3년 (이상)			100%
자금 사용의 목적
시설자금	21
영업양수자금
운영자금	45
채무상환
타법인증권취득	83
기타
합계	149
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핵심 요약
종목	에스팀
섹터	콘텐츠
시장구분	코스닥
시가총액	738 억
수요예측 경쟁률	1,335 : 1
확약물량	42%
대표 주관사	한국투자증권
공동 주관사
인수사
공모가 밴드 (하)	7,000
공모가 밴드 (상)	8,500
확정 공모가	8,500
공모가 할인률	26%
청약일	2026/2/24
환불일	2026/2/26
이자	2 일
상장일	2026/3/6
최소청약수량	20 주
최소증거금	85,000 원
수수료	2,000 원
상장후총주식수	868 만주
공모주수	180 만주
신주	180 만주
구주
상장일 유통 물량	301 만주
상장일 유통 금액	256 억
유통물량 비중	34.7%
유통가능 공모주 비중	20.7%
유통가능 구주 비중	14.0%
특례 유형	해당없음
환매청구권	없음
♣ 엔터테인먼트
♣ 콘텐츠산업
♣ 2일 환불