[공모주] 에스투더블유
상장 절차 문제로 상장 중단 후 개편된 절차로 상장하는 에스투더블유의 공모주 정보입니다.
이전에 상장했던 내용과는 반기 실적 반영 및 평가액 소폭 변동이 있으나, 대동소이합니다.
에스투더블유는 AI소프트웨어 기업으로, 2018년 설립되었습니다.
시가총액은 공모가 기준 1,398억, 수요예측 경쟁률은 1,145 : 1 입니다.
적자 기업으로 기술특례 상장입니다.
주관사는 대신증권이며, 최소 청약은 10주로 증거금은 66,000원입니다.
수수료는 2,000원입니다.
공모가는 상단인 13,200원으로 결정되었고, 확약물량은 10%에서 23%로 증가했습니다.
비중이 30%를 넘지 못해서, 대신증권에서 공모 물량의 1%를 6개월 보유해야 합니다.
PER 19배로 산정된 가격에, 할인율 24% 적용된 공모가입니다. 요약하면 기존 가격 그대로 입니다.
9월 11일 (목) 16시 청약 마감이며, 두번째 상장에서도 4일 이자 부담이 있습니다.
공모주 상장일은 9월 19일(금)입니다.
총 158만주를 모집하며, 구주 매출은 없고, 우리사주 물량은 2% 입니다.
총 상장예정주 1,059만주 중 31%인 329만주(434억)가 상장일 유통됩니다.
유통물량 31.1%는 공모주 14.6%와 구주 16.5%로 구성되며, 구주 유통물량 부담이 있는 편입니다.
상장 후 1개월 후 약 13% 물량이 추가로 락업해제되며, 총 44% 물량이 1개월만에 유통되는 구조입니다.
공모를 통해 확보한 자금은 시설자금, 운영자금, 기타 용도로 활용됩니다.
드디어 공모주가 개편된 조건으로 재개됩니다.
첫 타자인데 완화된 기준인 확약물량 30% (내년부터는 40%)를 넘기지 못했네요.
시장에서 어떻게 해석될지, 주관사들은 어떻게 대응할지 궁금합니다.
| 종목 | 에스투더블유 |
| 섹터 | 소프트웨어 (AI) |
| 시장구분 | 코스닥 |
| 시가총액 | 1,398 억 |
| 주관사 | 대신증권 |
| 설립년도 | 2018년 |
| 수요예측 경쟁률 | 1,145 : 1 |
| 특례 유형 | 기술특례상장 |
| 대표 주관사 | 대신증권 |
| 인수수수료 | 4.0% |
| 청약한도 | 13,000 주 |
| 최소청약수량 | 10 주 |
| 최소증거금 | 66,000 원 |
| 수수료 | 2,000 원 |
| 환매청구권 | 없음 |
* 청약한도 : 100% 기준
| 공모가 밴드 (하) | 11,400 |
| 공모가 밴드 (상) | 13,200 |
| 공모가 | 13,200 |
| 확약물량 | 22.9% |
| 공모가 산정 기준 | PER |
| 적용 기준 | 19.36 배 |
| 주당 평가 가액 | 17,399 원 |
| 할인률 | 24% |
| 유사기업 | 이노룰스 |
| 지니언스 | |
| 엠로 | |
| 비아이매트릭스 |
| 청약일 | 2025/9/11 |
| 환불일 | 2025/9/15 |
| 이자 | 4 일 |
| 상장일 | 2025/9/19 |
| 공모주 구성 (개인/기관/우리사주) | |
| 공모주수 | 158 만주 |
| 기관 | 115 만주 |
| 개인 | 40 만주 |
| 우리사주 | 3 만주 |
| 공모주 구성 (신주/구주) | |
| 공모주수 | 158 만주 |
| 신주 | 158 만주 |
| 구주매출수량 | |
| 상장후총주식수 | 1,059 만주 |
| 유통가능 확정전 | 329 만주 |
| 유통금액 | 434 억 |
| 유통% | 31% |
| 공모주수 | 158 만주 |
| 유통가능 중 공모주 | 155 만주 |
| 유통공모주% | 15% |
| 유통구주수량 | 174 만주 |
| 유통구주% | 16% |
| 락업 해제 일정 | 물량 | 누계 | |
| 상장일 | 329 만주 | 31.1% | 31% |
| 락업 15일 | 31% | ||
| 락업 1개월 | 138 만주 | 13.0% | 44% |
| 락업 2개월 | 130 만주 | 12.3% | 56% |
| 락업 3개월 | 91 만주 | 8.6% | 65% |
| 락업 6개월 | 65% | ||
| 락업 12개월 | 30 만주 | 2.8% | 68% |
| 락업 18개월 | 68% | ||
| 락업 2년 | 104 만주 | 9.8% | 78% |
| 락업 30개월 | 78% | ||
| 락업 3년 (이상) | 237 만주 | 22.4% | 100% |
| 자금 사용의 목적 | |
| 시설자금 | 75 |
| 영업양수자금 | |
| 운영자금 | 106 |
| 채무상환 | |
| 타법인증권취득 | |
| 기타 | 25 |
| 합계 | 206 |
! 핵심만 빠르게! 압축 요약 !
1. 사업내용
AI·빅데이터 기반 사이버 위협 인텔리전스, OSINT(공개정보분석), 생성형 AI 보안솔루션 플랫폼 개발·공급
기술: 멀티도메인(딥/다크웹, 메신저, 블록체인 등) 데이터 수집·정제→지식그래프·도메인 특화 LLM 교차분석
국내외 정부·공공기관, 민간기업 대상 데이터/보안 기반 솔루션, SaaS 및 온프레미스(구축형) 공급
글로벌 시장(일본·싱가포르 등) 진출 진행, 북미·유럽 확장 계획
자체 연구조직·AI·NLP 전문가팀, KAIST 등과 공동연구·기술 협력
2. 매출현황 (성장성 및 수익성 지표)(주요 매출처)
최근 3년 매출: 2022년 41.2억 원 → 2023년 62.7억 원 → 2024년 96.1억 원(연평균 63.5% 성장), 2025년 1분기 21.7억 원
영업비용 증가로, 꾸준히 적자(2024년 영업손실 44.3억 원), 2026년 흑자전환 목표
매출처: 민간(55~60%), 공공기관(40~45%), 상위 5개 매출처 비중 약 50%
해외매출: 2024년 기준 소폭(주로 국내 매출 중심, 2025년부터 해외 확대 기대)
R&D 현황: 연평균 매출 대비 14% 안팎(2024년 R&D비율 약 14.3%), 정부지원 과제 등 포함
공모자금 75억 원 AI 고성능 GPU서버·해외 IDC 등에 설비투자 예정
비용(백만원/매출대비): 2022년 2,814(68.2%), 2023년 2,150(34.3%), 2024년 1,978(20.6%), 2025년 반기 814(17.4%)
3. 주요제품
XARVIS: 다크웹·메신저·가상자산 등 복합 위협정보 쇼핑/분석
QUAXAR: 대용량 공개정보 수집·분석·위협인식 OSINT 플랫폼
SAIP: 생성형 AI 기반 산업 특화 보안플랫폼
기업별 맞춤형·On-premise 구축형, SaaS(구독형) 지원
기술특허 90건 이상 보유, ISO27001 등 국제표준 인증
R&D 기반 고도화 신제품(산업·국가별 특화), 글로벌 파트너 확대
[※ 아래 내용은 공모주 투자에 필수적인 항목은 아니며, 참고용으로만 보셔도 충분합니다]
공모주 투자 시 기업의 세부 사업 분석은, 오히려 이미 상장된 주요 종목에 집중하는 것이 효율적일 수 있습니다.
아래 세부 정보는 참고 수준에서만 확인하셔도 충분합니다
1. 유통가능 물량
2. 청약 한도 및 수수료
3. 자금의 사용 목적
4. 인수 수수료
5. 재무 관련
6. 대표자 (CEO)
7. 기타
아래 조항에서 환매청구권을 부여하는 것으로 표현했는데, 안주던 것을 변경할 이유는 없어보이고, 실수인 것 같습니다.
