엘리스그룹 공모주 청약 | 유통 20.8%인데 2,092억 원, 어떻게 읽어야 할까?
AI 관련 공모주에 기관 수요예측 경쟁률까지 높게 나오면 청약을 놓치기 아쉽다는 마음이 듭니다. 엘리스그룹의 상장일 유통 비중이 20.8%라는 숫자까지 보면 첫날 물량 부담이 작을 것 같기도 합니다. 그런데 이 비율을 금액으로 바꾸면 약 2,092억 원입니다. 두 숫자를 함께 봐야 청약 판단이 조금 더 차분해집니다.
엘리스그룹은 AI 교육과 기업의 AI 전환 지원 사업을 비롯해 AI 클라우드와 데이터센터 사업을 운영합니다. 이번 공모에서 조달하는 자금은 시설자금에 사용할 계획입니다. 성장 계획에 대한 기대가 공모가에 얼마나 반영됐는지, 그 계획이 실제 사업 성과로 이어지는지는 서로 다른 질문입니다.
확정 공모가는 희망 범위 70,400~90,500원의 상단인 90,500원입니다. 기관 수요예측 경쟁률은 389:1이고, 공모가 시가총액은 약 1조 72억 원입니다. 기관의 관심은 확인됐지만 경쟁률만으로 상장일 매수 수요나 주가 흐름을 정할 수는 없습니다. 평가에 적용된 EV/EBITDA 배수는 27.13배이며, 비교기업을 통한 평가가격과 실제 시장에서 형성될 가격도 구분해야 합니다.
기관 의무보유확약 신청 비중은 **13.7%**입니다. 전체 수요예측 신청수량 가운데 일정 기간 보유하겠다고 신청한 물량의 비중입니다. 경쟁률 389:1이 청약 참여의 크기를 보여준다면, 확약 신청은 보유 의사를 다른 각도에서 보여줍니다. 최종 기관 배정에서는 확약 기관에 얼마나 배정되는지에 따라 상장일 유통 물량이 달라질 수 있으므로, 지금의 13.7%를 확정 확약률로 사용해서는 안 됩니다.
상장일 유통 가능 물량은 최종 확정 전 약 231만 주, 전체 상장 주식의 **20.8%**입니다. 비율만 놓고 보면 제한된 편이지만, 공모가 기준 유통금액은 약 2,092억 원입니다. 비중은 다른 공모주와 구조를 비교할 때 유용하고, 금액은 첫날 시장이 받아야 할 공급 규모를 생각할 때 유용합니다. 어느 한쪽만 보면 체감이 달라질 수 있습니다.
이번 공모 물량 약 222만 주는 전량 신주로, 공모 과정의 구주매출은 없습니다. 상장일 유통 가능 물량 가운데 약 222만 주는 공모주이고 기존 주주 보유분은 약 9만 주입니다. 기존 주주의 첫날 매도 가능 물량이 작게 제시된 점은 살펴볼 만합니다. 동시에 기관과 일반투자자에게 새로 배정되는 공모주가 첫날 유통 물량의 대부분이라는 점도 기억해야 합니다.
첫날 이후의 공급 일정도 따로 봐야 합니다.1개월 뒤 약 133만 주(11.9%), 6개월 뒤 약 200만 주(17.9%), **2년 뒤 약 413만 주(37.1%)**의 락업 해제 물량이 제시돼 있습니다. 상장 첫날의 유통 비중이 이후에도 계속 유지되는 구조는 아닙니다. 청약 판단과 상장 후 보유 판단에 서로 다른 날짜의 물량을 적용해야 하는 이유입니다.
실제 청약 자금도 가볍지 않습니다. 최소 청약은 20주, 증거금률 50%를 적용한 최소 증거금은 905,000원입니다. 청약은 미래에셋증권과 삼성증권에서 10월 7~8일 진행되며, 환불일은 10월 13일로 마감일부터 5일 뒤입니다. 상장 예정일은 10월 19일입니다. 청약에 사용할 자금과 환불까지의 기간을 먼저 정해 두면 관심이 커졌을 때 무리하게 금액을 늘리는 일을 줄일 수 있습니다.
일반투자자 배정 예정 물량은 약 56만 주입니다. 두 증권사 중 어디에서 청약하는 것이 유리한지는 지금 확정할 수 없습니다. 청약이 시작되면 각 증권사의 일반 배정 물량과 청약건수를 함께 봐야 균등배정 경쟁을 가늠할 수 있습니다. 비례배정은 청약수량과 증거금이 중요합니다. 최종 경쟁률과 유입증거금은 청약 마감 후 확인할 숫자입니다.
저라면 이번 청약을 세 단계로 정리하겠습니다. 기관 경쟁률과 공모가로 관심의 크기를 확인하고, 확약 신청 비중과 상장일 유통 물량을 따로 읽고, 마지막으로 5일간 묶이는 내 청약 자금을 결정하는 순서입니다. 환불일 이후 증권발행실적보고서가 실제 게시되면 최종 기관 확약배정과 유통 물량을 다시 확인하겠습니다. 청약을 놓칠까 하는 마음보다, 다음 종목에도 적용할 수 있는 판단 순서를 남기는 것이 더 중요합니다.
| [※ 세부 데이터를 보시려면 아래 참조해주세요] | ||||
| 종목 | 엘리스그룹 | |||
| 섹터 | AI 클라우드 | |||
| 시장구분 | 코스닥 | |||
| 시가총액 | 10,072 억 | |||
| 주관사 | 미래에셋증권,삼성증권 | |||
| 설립년도 | 2015년 | |||
| 수요예측 경쟁률 | 389 : 1 | |||
| 특례 유형 | 해당없음 | |||
| 대표 주관사 | 미래에셋증권 | |||
| 공동 주관사 | 삼성증권 | |||
| 인수사 | ||||
| 인수수수료 | 1.5% | |||
| 청약한도 | 22,000 주 | |||
| 최소청약수량 | 20 주 | |||
| 최소증거금 | 905,000 원 | |||
| 수수료 | 2,000 원 | |||
| 환매청구권 | 없음 | |||
| * 청약한도 : 100% 기준 | ||||
| 공모가 밴드 (하) | 70,400 | |||
| 공모가 밴드 (상) | 90,500 | |||
| 공모가 | 90,500 | |||
| 확약물량 | 13.7% | |||
| 공모가 산정 기준 | EV/EBITDA | |||
| 적용 기준 | 27.13 배 | |||
| 주당 평가 가액 | 106,109 원 | |||
| 할인률 | 15% | |||
| 유사기업 | CoreWeave Inc | |||
| DigitalOcean Holdings Inc | ||||
| Equnix Inc | ||||
| Digital Realty Trust Inc | ||||
| GDS Holdings Ltd | ||||
| 청약일 | 2026/10/8 | |||
| 환불일 | 2026/10/13 | |||
| 이자 | 5 일 | |||
| 상장일 | 2026/10/19 | |||
| 공모주 구성 (개인/기관/우리사주) | ||||
| 공모주수 | 222 만주 | |||
| 기관 | 167 만주 | |||
| 개인 | 56 만주 | |||
| 우리사주 | ||||
| 공모주 구성 (신주/구주) | ||||
| 공모주수 | 222 만주 | |||
| 신주 | 222 만주 | |||
| 구주 | ||||
| 상장후총주식수 | 1,113 만주 | |||
| 유통가능 확정전 | 231 만주 | |||
| 유통금액 | 2,092 억 | |||
| 유통% | 21% | |||
| 공모주수 | 222 만주 | |||
| 유통가능 중 공모주 | 222 만주 | |||
| 유통공모주% | 20% | |||
| 유통구주수량 | 9 만주 | |||
| 유통구주% | 1% | |||
| 락업 해제 일정 | 물량 | 비중 | 누계 | |
| 상장일 | 231 만주 | 20.8% | 21% | |
| 락업 15일 | 21% | |||
| 락업 1개월 | 133 만주 | 11.9% | 33% | |
| 락업 2개월 | 33% | |||
| 락업 3개월 | 10 만주 | 0.9% | 34% | |
| 락업 6개월 | 200 만주 | 17.9% | 52% | |
| 락업 12개월 | 126 만주 | 11.3% | 63% | |
| 락업 18개월 | 63% | |||
| 락업 2년 | 413 만주 | 37.1% | 100% | |
| 락업 30개월 | 100% | |||
| 락업 3년 (이상) | 100% | |||
| 자금 사용의 목적 | ||||
| 시설자금 | 2,009 | |||
| 영업양수자금 | ||||
| 운영자금 | ||||
| 채무상환 | ||||
| 타법인증권취득 | ||||
| 기타 | ||||
| 합계 | 2,009 | |||
| ! 핵심만 빠르게! 압축 요약 ! | ||||
| 핵심 요약 | ||||
| 종목 | 엘리스그룹 | |||
| 섹터 | AI 클라우드 | |||
| 시장구분 | 코스닥 | |||
| 시가총액 | 10,072 억 | |||
| 수요예측 경쟁률 | 389 : 1 | |||
| 확약물량 | 14% | |||
| 대표 주관사 | 미래에셋증권 | |||
| 공동 주관사 | 삼성증권 | |||
| 인수사 | ||||
| 공모가 밴드 (하) | 70,400 | |||
| 공모가 밴드 (상) | 90,500 | |||
| 확정 공모가 | 90,500 | |||
| 공모가 할인률 | 15% | |||
| 청약일 | 2026/10/8 | |||
| 환불일 | 2026/10/13 | |||
| 이자 | 5 일 | |||
| 상장일 | 2026/10/19 | |||
| 최소청약수량 | 20 주 | |||
| 최소증거금 | 905,000 원 | |||
| 수수료 | 2,000 원 | |||
| 상장후총주식수 | 1,113 만주 | |||
| 공모주수 | 222 만주 | |||
| 신주 | 222 만주 | |||
| 구주 | ||||
| 상장일 유통 물량 | 231 만주 | |||
| 상장일 유통 금액 | 2,092 억 | |||
| 유통물량 비중 | 20.8% | |||
| 유통가능 공모주 % | 20.0% | |||
| 유통가능 구주 % | 0.8% | |||
| 특례 유형 | 해당없음 | |||
| 환매청구권 | 없음 | |||
| ♣ AI 교육·기업 AI 전환 지원 | ||||
| ♣ AI 클라우드·데이터센터 운영 | ||||
| ♣ 5일 환불 | ||||
| 증권사 | 인수수량 | 비중 | 인수금액 | 인수대가 |
| 미래에셋증권 | 178 만주 | 51% | 146.9 억 | 24.3 억 |
| 삼성증권 | 44 만주 | 49% | 141.1 억 | 6.1 억 |
| 공모주식 총수 | 222 만주 | 100% | 288.0 억 | 30.3 억 |