하나에어로다이내믹스 청약 2026년 11월 9일 | 경쟁률 1,051.4대 1, 확약은 4.2%

 

 

기관 경쟁률이 천 대 일을 넘었습니다. 그런데 의무보유확약은 4.2%입니다. 하나에어로다이내믹스는 많은 기관이 공모주를 신청했지만, 일정 기간 보유하겠다는 신청은 상대적으로 적었습니다. 청약을 앞두고는 이 두 숫자를 함께 볼 필요가 있습니다.

항공기 부품을 만들고 기체를 조립하는 회사

2007년 설립된 하나에어로다이내믹스는 항공기 구조부품을 만들고 기체를 조립합니다. 부품을 정확한 위치에 고정하거나 조립할 때 쓰는 치공구도 설계·제작합니다. 민항기와 군용기 생산에 모두 연결되는 항공우주·방산 분야 기업입니다.

기술특례나 테슬라 요건을 이용한 상장이 아니라 일반상장입니다. 이번 공모의 순수입금 약 248.1억원은 판금 성형, 열처리·후가공 설비와 공장 신축 등 시설투자에 사용할 계획입니다.

상단 가격에 모인 수요

공모가는 희망밴드 4,700~5,700원의 상단인 5,700원으로 결정됐습니다. 수요예측 참여는 2,152건, 경쟁률은 1,051.4대 1입니다. 신청수량의 98.1%가 상단 가격을 제시했습니다.

총 440만주를 전량 신주로 공모하며 공모금액은 250.8억원입니다. 상장예정 주식수에 공모가를 적용한 시가총액은 약 1,010.6억원입니다. 공모가가 주당 평가가액보다 18.0% 낮지만, 이는 비교기업을 이용한 평가액과의 차이입니다. 상장 후에도 그만큼 저평가돼 있다는 뜻은 아닙니다.

확약 4.2%에서도 보유기간은 짧은 편

전체 수요예측 신청수량 중 확약 신청은 4.2%입니다. 그 확약 신청의 76.6%가 15일 조건에 몰렸습니다. 1개월 이상 확약 신청만 보면 전체 신청수량의 약 1.0%입니다.

기관의 참여 수요는 컸지만 오래 보유하겠다는 신청은 두껍지 않습니다. 다만 지금의 4.2%는 수요예측 신청수량 기준입니다. 환불일 이후 증권발행실적보고서가 실제 게시되면 최종 기관 배정수량을 분모로 확약을 다시 확인해야 합니다.

유통금액 311.5억원에는 기존주도 포함

최종 기관 확약을 반영하기 전 상장일 유통가능 물량은 5,465,381주입니다. 전체 주식의 30.8%이며, 공모가 기준 금액은 약 311.5억원입니다. 공모주 440만주에 기존주주 주식 1,065,381주가 더해진 수량입니다.

구주매출이 없다는 것은 이번 공모에서 기존 주주가 주식을 파는 구조가 아니라는 뜻입니다. 기존 주주가 보유한 주식 중 상장일부터 매도할 수 있는 물량까지 없다는 뜻은 아닙니다. 실제로 기존주는 현재 계산한 유통물량의 19.5%를 차지합니다.

이 유통가능 수량은 최종 기관 확약에 따라 줄어들 수 있습니다. 신청수량 기준 4.2%를 유통물량에서 그대로 빼서 계산하면 분모가 달라집니다.

보호예수 해제는 세부 기간으로 확인

세부 주주별 내역을 합산하면 2개월 뒤 177.3만주, 3개월 뒤 24.3만주, 6개월 뒤 134.4만주가 추가로 풀리는 구조입니다. 최대주주 보유 820.4만주는 30개월 보호예수입니다.

공모주주의 최종 확약을 반영하기 전 계획 기준으로, 누적 유통가능 비율은 상장일 30.8%에서 6개월 뒤 49.8%로 높아집니다. 상장 초기 수급과 이후 보호예수 해제 부담은 구분해서 볼 필요가 있습니다.

 

청약 전에 확인할 조건

항목	내용
청약기간	2026년 11월 10~11일
환불일	11월 13일 · 마감 후 2일
상장예정일	11월 20일
주관사	IBK투자증권
공모가	5,700원
최소 청약수량	10주
최소 증거금	28,500원 · 증거금률 50%
온라인 일반 청약수수료	1,500원 · 우대고객 등은 면제 가능
계좌 준비	11월 9일까지 개설된 청약 가능 계좌
환매청구권	없음

 

일반 100% 한도는 50,000주이며 150% 대상은 75,000주, 우대 200% 대상은 100,000주입니다. 본인 계좌의 청약 자격과 수수료 적용을 확인하면 됩니다.

다음 확인은 최종 기관 확약

이번 수요예측은 상단 가격에 대한 관심을 보여줬습니다. 반면 장기 보유 신청은 제한적이고, 기존주도 상장일부터 유통될 수 있습니다. 경쟁률 하나만 보고 공급 부담이 작다고 보기 어려운 조합입니다.

환불 뒤에는 최종 확약배정과 남는 유통금액부터 다시 보겠습니다. 상장일에는 시초가가 공모가에서 얼마나 높게 형성되는지, 그 가격에서 거래대금이 매도물량을 받아주며 가격을 지키는지까지 연결해 판단할 차례입니다.